Что такое коэффициент автономии и как он определяется

Что показывает коэффициент финансовой автономии

Финансовый анализ проводят для изучения структуры и динамики активов и пассивов и определения текущего состояния организации, ее платежеспособности и эффективности. Ключевой инструмент финанализа — расчет коэффициентов: каждый показатель оценивает определенный участок деятельности.

Кф-т автономии, или коэффициент финансовой независимости рассчитывается, как отношение собственного капитала (СК) ко всем ее активам. Кфн иллюстрирует пользователям отчетности, какая часть активов сформировалась из собственных средств и насколько компания независима от займов и кредитов. Чем ниже показатель, тем выше зависимость от кредиторов и тем слабее финансовое положение бизнеса.

Для сведения: как рассчитать коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Где используют Кфн

Горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализы применяют при оценке финустойчивости и платежеспособности компании. Показатель финансовой независимости изучают:

• инвесторы, действующие и будущие, — чтобы понять, насколько бизнес живет за свой счет и каково его текущее материальное положение;
• банки при выдаче займов — чтобы оценить, насколько быстро заемщик погасит долг за счет собственных средств;
• руководство, учредители и участники общества — чтобы оценить финансовую независимость и обеспеченность собственными источниками формирования активов, а значит, и эффективность бизнеса.

Как рассчитать Кфн

Это относительный показатель: его вычисляют путем деления собственных средств на активы. Основной способ расчета — формула по балансу коэффициента финансовой независимости: нам понадобятся строки 1300 (итог по капиталу и резервам) и 1700 (итог по балансу, его валюта). Для анализа и расчетов используем форму бухбаланса из Приказа Минфина № 66н от 02.07.2010.

Если сгруппировать показатели по активам и пассивам, формула станет такой:

Кфн = капитал и резервы / наиболее ликвидные А + быстрореализуемые А + медленно реализуемые А + труднореализуемые А.

Суть та же: мы определяем соотношение собственных средств компании и всех ее активов.

Пример.

Рассмотрим показатели баланса ООО «PPT». Строка 1300 «Капитал и резервы», в тыс. рублей:

• на 31 декабря 2020 — 21 071;
• на 31 декабря 2021 — 25 990;
• на 31 декабря 2022 — 25 280.

Валюта баланса — строка 1700, в тыс. рублей:

• на 31 декабря 2020 — 52 143;
• на 31 декабря 2021 — 60 892;
• на 31 декабря 2022 — 56 544.

Рассчитаем Кфн:

• за 2020: 21 071 / 52 143 = 0.4;
• за 2021: 25 990 / 60 892 = 0,43;
• за 2022: 25 280 / 56 544 = 0,45.

Какое нормативное значение у Кфн

Теперь разберемся с нормативным значением коэффициента автономии: оптимальный вариант — 0,5 или больше. Если Кфн от 0,5 или выше, риск неплатежеспособности минимален. Такую цифру и хотят видеть инвесторы, когда вкладывают собственные деньги в бизнес, и банкиры, когда кредитуют компанию.

Кфн от 0,5 означает, что предприятие сможет погасить долги из собственных средств. К примеру, если реализует свое имущество.

Значение Кфн от 0,25 и до 0,5 удовлетворительное. В нашем примере показатель в динамике за 3 года — в границах от 0,4 до 0,45. ООО «PPT» характеризует стабильное финсостояние и нормальную платежеспособность.

Если Кфн ниже 0,25, организация финансово неустойчива. Она сможет нарастить активы, взяв кредит. Но такая компания не в состоянии погасить займ из собственных активов, и это учтут и инвесторы, и банки.

Слишком высокий Кфн — от 0,6 и выше, ближе к 1, показывает пользователям, что бизнес начал сдерживать развитие. Компания старается не привлекать займы и кредиты, лишая себя дополнительного источника финансирования, а значит, и возможности роста доходов. С другой стороны, такая организация финансово стабильна: у нее практически нет долгов и рисков, она гарантирует свою платежеспособность кредиторам и инвесторам.

Читайте также: как рассчитать денежный поток

• Задорожнева Александра
  2023-07-20 15:18:09
  В мировом финансовом анализе чаще используют другой показатель — коэффициент финансовой зависимости. И хотя debt ratio тоже показывает отношение собственного капитала к заемному, по своей сути, он противоположен коэффициенту автономии, то есть финансовой независимости. Еще один коэффициент с аналогичным смыслом — коэффициент финансового левериджа.