Коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности — это показатель, позволяющий оценить финансовую устойчивость компании. Он рассчитывается как соотношение сумм долгов дебиторов к обязательствам перед кредиторами.
Поговорим об оборачиваемости средств в расчетах: коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, чего у компании больше — собственных долгов или денег, отданных в долг партнерам. Анализируя это, мы с вами имеем дело с двумя показателями, характеризующими оборачиваемость: скорость и период.
Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivable turnover, Receivables turnover ratio) — коэффициент, характеризующий взаимодействие между предприятием и контрагентами.
По теме: что такое дебиторская задолженность
Коэффициент показывает скорость превращения дебиторской задолженности (ДЗ) в денежные средства.
Где средняя ДЗ = (ДЗ на начало периода + ДЗ на конец периода): 2
Период оборота ДЗ (debtor days ratio, DDR) — средний срок, за который дебиторка превращается в денежную массу.
Где используются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности?
Эти показатели и коэффициенты являются индикаторами эффективности политики управления ДЗ.
Основная функция такого управления сводится к увеличению скорости и к сокращению срока оборота ДЗ. Это достигается двумя способами:
- увеличивать товарооборот (выручку от продаж);
- уменьшать дебиторку за период.
Первый вариант — это экстенсивный путь развития, второй — более интенсивный, следовательно, предпочтительный.
Как уменьшить дебиторскую задолженность?
Для этого следует:
- работать на условиях предоплаты;
- стимулировать покупателей рассчитываться быстрее за счет предоставления эффективных скидок (при этом надо понимать, что упущенная выгода в виде уменьшения выручки должна быть меньше, чем эффект от ускорения оборачиваемости дебиторки);
- использовать факторинг.
Как интерпретировать значения показателей оборачиваемости?
- Анализировать изменения в динамике: чем выше скорость и чем ниже период оборота, тем эффективнее менеджмент управляет дебиторкой.
- Проводить среднеотраслевые сопоставления, сравнивая коэффициенты с компаниями-конкурентами.
- Проводить сопоставления с оборачиваемостью кредиторской задолженности (КЗ) внутри компании.
Третий аспект — самый важный. Только в сравнении с оборачиваемостью кредиторки, анализируя данные, полученные с использованием формулы коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, мы можем получить ответ на вопрос, не возникает ли у компании кассовых разрывов.
Кассовый разрыв возникает, когда срок платежа по кредиторке уже наступил, а денег от дебитора, на которые мы рассчитывали, все еще нет.
Скорость оборачиваемости КЗ (Accounts Payable Turnover Ratio) — показатель скорости оплаты предприятием собственных долгов перед поставщиками и подрядчиками.
Где средняя КЗ = (КЗ на начало периода + КЗ на конец периода): 2
Период оборота кредиторской задолженности (Сreditor days ratio, или CDR) — средний срок, за который кредиторка превращается в денежную массу.
Какой бы ни была система расчетов с контрагентами, должно соблюдаться правило: дебиторка погашается быстрее кредиторки. Только так минимизируются кассовые разрывы и снижается вероятность появления отрицательного чистого денежного потока по текущим операциям.
Пример
Давайте рассмотрим это на бытовом примере.
У меня есть замечательный приятель Иван Иваныч, который постоянно занимает у меня денег до зарплаты, около 10 тыс. руб. Я же выплачиваю ежемесячно ипотеку в сумме 30 тыс. руб. В этом месяце я практически не работала и имела доход только 20 тыс. руб. Совершенно очевидно, как важно, чтобы Иван Иваныч вернул мне долг раньше, чем наступит срок платежа по ипотеке.
Дополнительно:
Наталья Соколова, автор телеграм-канала «Балансовый гурман»
