Читаем цифры в бухгалтерском балансе

Навигация

Анализ актива баланса

Не вникая даже в оборотно-сальдовую ведомость по каждому счёту, мы можем посмотреть, плохой или хороший баланс у нас получился. Если мы с вами открываем актив баланса, вот мы его с вами открываем и смотрим. У нас есть нематериальные активы: на текущую дату 2000, на предыдущую дату 3000 и на 2 года раньше 4000. Это всё входит во внеоборотные активы.

Во внеоборотных активах есть основные средства: 8200, предыдущий год был 8800, а 2 года назад был 9500. Основные финансовые вложения были 1.439, отложенные налоговые активы были 108, итого по разделу у нас получается 8400, 8900, 9700.

В оборотных активах мы видим запасы, и они с каждым годом увеличиваются. Сейчас 11, было 10, до этого было 8. Мы видим дебиторскую задолженность: на текущую дату 4 млн, на предыдущую дату тоже 4 млн, но там немножечко побольше, и на 2 года ранее 3 млн.

Финансовые вложения, за исключением денежных эквивалентов, — это скорее всего кредиты, которые выдаются, или отвлечения на финансовые вложения. Мы, например, можем сделать покупку финансовых инвестиций. Сейчас 3200, прошлый год было 4 млн, 2 года назад 3 млн. Денежные средства: 6.800, 3.900, 4.300, а прочие оборотные активы тут небольшие, незначительные. Итого по разделу: 25 млн, 22 млн и 18 млн.

Ликвидность активов

Общая валюта баланса у нас на текущую дату 34 млн, из них 25 — оборотные, а 8400 — это внеоборотные. Когда мы рассматриваем актив баланса, мы понимаем, что внеоборотный актив — это та часть баланса, которая банками признаётся трудноликвидной. Трудноликвидными — это значит, что для того, чтобы получить деньги за эти активы, нужно потратить много времени, много сил, а отдача может быть минимальная.

Хотя банки, когда берут залоги, они берут именно из статьи «основные средства». У нас основные средства балансовой стоимости, но они могут их брать по рыночной стоимости, то есть когда мы делаем оценку. Когда мы понимаем, что банки рассматривают основные средства как залог, то тогда мы начинаем анализировать их.

Давайте вернёмся обратно к удельному весу оборотных и внеоборотных активов. Если мы говорим про оборотные активы, они считаются высоколиквидными — легко продать или получить за них финансовый результат, деньги. Потому что денежные средства, которые есть на счёте, или другие денежные эквиваленты их очень легко сбыть, и банк быстро получает себе эти активы.

Работа с дебиторской задолженностью

Если мы говорим о дебиторах, будем говорить не банк, а будем говорить про дебиторов, потому что это может быть не только возврат займа в связи с несвоевременным погашением, но это может быть и банкротство. Когда назначается конкурсный управляющий, он идёт по такому же принципу.

Если мы говорим о том, что денежные средства 6.800 и это почти большая часть оборотных активов, есть ещё запасы на 11 млн. Надо рассматривать, что там внутри за запасы. Есть высоколиквидные запасы, есть низколиквидные запасы. К высоколиквидным относятся сырьё, какие-то материалы, которые востребованы, которые дефицитные на рынке. А если это половые швабры и какие-нибудь хозяйственные товары, то естественно их продать будет очень сложно.

Дебиторская задолженность — это тоже относительно высоколиквидный актив, потому что взыскать дебиторскую задолженность тоже не сложно. Самое главное написать иск, отправить его в суд и посещать судебное заседание с требованием взыскать задолженность с дебитора. Поэтому мы говорим, что дебиторскую задолженность нужно контролировать, чтобы срок исковой давности не истёк.

Причём срок исковой давности продлевается и считается от даты последней переписки, то есть не от даты последнего документа: товарной накладной или счёта-фактуры. Если вы понимаете, что, например, 2 года прошло или почти 3 года прошло, напишите письмо, приложите к этому письму акт сверки, отправьте по почте заказным письмом, и срок исковой давности перенесётся ещё на 3 года. Здорово, правда?

Если мы про это знаем, то понимаем, что взыскать можно с кого угодно. Только нужно контролировать, чтобы этот дебитор не ликвидировался. А это можно видеть в вестнике публикации. Там публикуется вся информация за 2 месяца до ликвидации, и вы имеете право подать уведомление себя как кредитора. Если вы анализируете своих дебиторов, то смотрите, чтобы дебитор не подал данные о ликвидации. Или если он их уже подал, то вы подаёте заявление и тем самым останавливаете ликвидацию до полного погашения задолженности. Классно, да?

Основные средства и их переоценка

Если мы с вами сравниваем оборотные активы и внеоборотные активы, то говорим о том, что если оборотных активов больше — это лучше. Но теперь давайте перейдём с вами к внеоборотным активам.

Когда банки анализируют основные средства, кроме их удельного веса в необоротных активах или в общей валюте баланса, можно посмотреть, что стоимость основных средств каждый год уменьшается. Почему? Потому что амортизация начисляется, а новых основных средств не приобретается. Тогда это говорит о том, что, может, наступит там через год, а основные средства придут к физическому и моральному износу, и продать их тоже будет невозможно.

Потому что если в составе основных средств, например, находится какой-нибудь автопарк легковых машин или грузовых машин, то это легко продать. Но если мы говорим, что в основных средствах большая часть — это производственное и технологическое оборудование, специфическое, то для того чтобы его продать банкам или дебиторам, нужно найти такую же компанию, которой будет интересно договориться о цене, так как это бывшие в употреблении основные средства, будет скидка, нужно будет как-то это демонтировать, это нужно будет как-то доставить.

Когда мы открываем баланс, в первую очередь мы анализируем удельный вес внеоборотных активов и оборотных активов и смотрим по каждой строчке, насколько интересна она по сравнению с предыдущими годами и какой вес она имеет в общем объёме оборотных активов или внеоборотных активов.

Получив такой баланс, мы прекрасно понимаем, как мы выглядим в глазах других, и мы понимаем, что неплохо мы выглядим, потому что у нас много оборотных активов, много денежных средств, у нас много запасов, есть дебиторская задолженность. С основными средствами надо подумать, опять-таки, если у вас идёт увеличение объёма производства. Если нет, ну и пусть они амортизируются.

Кстати, есть ещё одна хитрость. Очень многие компании пользуются для того, чтобы поднять свой статус и свою оценку. Нам никто не запрещает ежегодно делать переоценку основных средств, и тогда у нас идёт ежегодное увеличение основных средств, потому что мы делаем переоценку. И наша картина по основным средствам выглядит совершенно по-другому, очень красиво, позитивно.

Кстати, за счёт этого, если мы делаем переоценку основных средств, она у нас влияет на увеличение в активе баланса строки по основным средствам, и в пассиве баланса она у нас ложится в добавочный капитал. И этот добавочный капитал находится в разделе «капитал и резервы», и наше финансовое состояние тоже сильно увеличивается. Тогда наш баланс просто танцует, это очень красиво. Но этим занимаются не все, только те, кто знают эти хитрости.

Опять-таки, обращайте внимание, что если вы делаете переоценку основных средств и у вас есть объекты недвижимости, от которых вы платите налог на имущество по среднегодовой стоимости, то тогда у вас налог на имущество может увеличиться. Насколько — нужно прогнозировать и рассчитывать, прежде чем принимать решение.

Анализ пассива баланса

Давайте анализировать пассив баланса. По пассиву баланса у нас есть раздел «капитал и резервы», «долгосрочные обязательства» и «краткосрочные обязательства». Здесь основной раздел, который интересен нам, это «капиталы и резервы», потому что это вся заработанная стоимость нашего предприятия или даже наша прибыль, это наши капиталы или капитализация нашего баланса, наших активов или наших вложений, которые мы вложили в эту компанию.

Если мы рассматриваем уставный капитал, мы понимаем, что большей частью он 10 000 руб. Добавочный капитал — это я уже сказала переоценка. Резервный капитал в большей части формируется, когда это же в уставе. Нераспределённая прибыль — это то, что мы заработали за этот период, и нераспределённая прибыль — это та сумма, которую мы можем выплатить в виде дивидендов. Создали приказ, рассчитали подоходный налог 13%, заплатили, остаток забираем себе, собственник забирает.

Мы рассматриваем с вами общую валюту баланса у нас 9400. Мы рассматриваем, что у нас пассив и актив они не сходятся между собой, потому что я просто из интернета вытащила эти показатели, эти картинки, чтобы ни у кого не возникло вопросов, что я пользуюсь балансами своих клиентов. Я этим никогда не занимаюсь, мне намного легче что-то самой сочинить, максимум я беру данные своей компании.

Кредиторская и дебиторская задолженность

Когда мы говорим о том, что общая валюта баланса 9400 и из неё кредиторская задолженность, займы и кредиты составляет большую часть — 7300, займы и кредиты — не очень большая сумма. Кредиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом уменьшилась — это положительный фактор при условии, что дебиторская задолженность у нас тоже уменьшилась.

Если мы вернёмся и увидим дебиторскую задолженность, она стоит на одном уровне. Дебиторская задолженность, если она уменьшается, то тогда нужно ещё посмотреть отчёт о прибылях и убытках. За счёт чего у нас уменьшилась дебиторская задолженность? Если она уменьшилась за счёт того, что выручка упала, то это негативный фактор. Если она уменьшилась за счёт того, что мы работаем с дебиторской задолженностью и реально сокращаем задолженность, взыскиваем, то это положительный фактор.

Кроме того что мы смотрим удельный вес, мы сравниваем ещё нарастающим итогом: плюс или минус, плохо это или хорошо. Давайте с вами пройдёмся по активу баланса — плохо или хорошо.

Мы с вами проговорили про финансовые вложения, которые у нас то увеличиваются, то уменьшаются. Мы понимаем, что финансовые вложения потом перетекают в основные средства, поэтому эти два показателя можно сложить. Если мы говорим про отложенные налоговые активы, они увеличиваются — это говорит о том, что объём выручки компании растёт.

Анализ запасов и финансовых вложений

Запасы, если они увеличиваются, то в связи с чем они увеличиваются? Потому что рост складских запасов не всегда является положительным фактором. Если мы понимаем, что мы сырьё и материалы приобрели заранее, потому что понимаем, что через несколько месяцев будет увеличение стоимости этого сырья, то это хорошо, потому что мы себе сделали задел для того, чтобы получить больше прибыли.

Если увеличивается стоимость сырья, мы соответственно поднимаем цену на реализацию наших товаров или нашей продукции. А так как у нас на складе лежит это сырьё, то мы можем увеличить цену для наших покупателей, но, зафиксировав цену для себя, мы получаем ещё дополнительную прибыль. Это хорошо, и нам никто не запрещает так делать.

Но если мы положили на склад какие-то материалы, которые нам непригодны для дальнейшего использования, или у нас на складе лежат материалы, которые уже потеряли свои характеристики в связи с тем, что лежат там год-два-три, то это негативный фактор, который называется потеря потребительских свойств материалов.

Дебиторская задолженность — мы с вами уже обсудили, что если она увеличивается и вместе с дебиторской задолженностью идёт увеличение выручки, то это хорошо. Но опять-таки, если вы понимаете, что вы с дебиторской задолженностью работаете. Если вы с ней не работаете, она увеличивается просто из-за того, что люди просто не платят — это плохо.

Финансовые вложения, их увеличение — негативный фактор, опять-таки при условии, что вы взяли кредит. Если вы взяли кредит для приобретения запасов, понимая, что цены увеличатся, — это хорошо. Если вы берёте кредиты для того, чтобы закрыть кредиторскую задолженность и не работаете с дебиторской — это плохо.

Обязательства и кредиты

Если денежных средств на расчётном счёте много — это хорошо. Возвращаясь к пассиву баланса, мы говорим о том, что если у нас «капитал и резервы» увеличивается, то это хороший показатель. А если у нас долгосрочные обязательства уменьшаются, как здесь, то это хорошо.

Если долгосрочные обязательства увеличиваются, то для чего они увеличиваются? Инвестиционные кредиты выдаются на срок более одного года. Те краткосрочные обязательства, займы и кредиты, которые не инвестиционные, а мы берём их на пополнение оборотных средств, грубо говоря на текучку, то они выдаются на срок до одного года, а потом просто идёт пролонгация.

Мы понимаем, что если у нас есть долгосрочные обязательства и за счёт этих долгосрочных обязательств финансовые вложения или основные средства увеличиваются, то мы понимаем, что заёмные средства приобретены правильно. Если мы видим, что у нас краткосрочные обязательства увеличиваются и при этом займы и кредиты идут, например, на погашение кредиторской задолженности, то это плохо.

Потому что оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности прямо пропорциональна оборачиваемости денежных средств на вашем расчётном счёте. То есть, если у вас длительная кредиторская задолженность, то она связана с тем, что вам несвоевременно платят дебиторы, опять-таки вы не работаете с дебиторской задолженностью. Понимаете, как всё взаимосвязано?

Очень интересно, когда мы все эти факторы понимаем и можем прямо вот открыть свой баланс. Кстати, если вы ещё не сдали баланс, посмотрите его, может быть, у вас возникнут вопросы, которые мы потом с вами обсудим.

Отчёт о финансовых результатах

Отчёт о финансовых результатах я взяла тот, который пишут компании на общей системе налогообложения. Это не упрощённая отчётность, но я её взяла, чтобы мы видели более подробно все статьи и показатели, которые существуют.

Выручка — мы все понимаем, что это доходы, которые мы получили без налога на добавленную стоимость. Вообще отчёт о финансовых результатах — это суммы без НДС. НДС — это добавленная стоимость, которая формирует у нас налоги в бюджет или, грубо говоря, дебиторскую или кредиторскую задолженность.

А себестоимость продаж — мы видим валовую прибыль, убыток, мы видим управленческие расходы, мы видим прибыль, убыток от продаж и начинаем сразу же. За 2023 год у нас выручка 11 млрд, причём тут всё в рублях. По сравнению с прошлым годом она увеличилась — это хорошо.

А если мы смотрим себестоимость продаж, в этом году она 9800, а в прошлом 8500, удельный вес в 2023 году расходов себестоимости продаж в выручке у нас уменьшился — это хорошо. То есть, получается, что есть затраты, которые за счёт увеличения выручки, постоянные затраты, удельный вес постоянных затрат уменьшился на рубль получаемого дохода.

Об этих затратах мы поговорим чуть-чуть попозже, когда будем анализировать себестоимость. Вы поймёте, о чём речь идёт. Далее, управленческие расходы — это так называемые накладные расходы, объём которых не зависит от объёма выручки.

То есть, мы для себя сформировали: у нас есть арендная плата, у нас есть, например, заработная плата административно-управленческого персонала, у нас есть налоги на эту заработную плату. И неважно, работает ли производство или нет, есть у нас выручка или нет, но затраты, управленческие расходы нам всё равно нести придётся.

Если мы анализируем по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, то они выросли намного больше в процентном соотношении к выручке, чем за 2022 год — это негативный фактор. При условии, что мы понимаем состав этих расходов, и есть какие-то расходы, которые мы не анализируем, именно здесь важно анализировать статьи расходов. Почему они выросли? Почему они уменьшились?

Проценты к уплате — мы видим уменьшение. Это говорит о том, что часть кредита мы уже погасили. Прочие доходы — это те, которые не связаны с основным производством, и мы видим их уменьшение. Но это может быть объяснимо, если, например, в 2022 году мы продавали какие-то объекты основных средств. Ну, может быть, это уже полностью самортизированные основные средства.

И у нас получается налог на прибыль. Мы видим, что налог на прибыль уменьшился. Это говорит о том, что сама прибыль у нас уменьшилась, а соответственно, рентабельность стала меньше в 2023 году. И тогда мы анализируем причину: почему у нас рентабельность уменьшилась? Или в связи с тем, что мы снизили цены и выручка стала относительно больше, но за единицу она стала меньше? Или это в связи с тем, что себестоимость продаж у нас сильно увеличилась, а мы подняли цены не на должный уровень?

Чистая прибыль, убыток у нас уменьшилась, потому что в прошлом году была 953, а сейчас стало 233. Это значит, что мы не сможем выплатить в том же объёме дивиденды. И если мы говорим про совокупный финансовый результат, это те показатели, которые в упрощённой налоговой и бухгалтерской отчётности не отражаются, но он говорит о том, сколько прибыли заработала компания для того, чтобы выплатить дивиденды. И вот эта базовая прибыль, убыток на одну акцию — это как раз та сумма за одну акцию, которую приобрели наши акционеры.

Отчёт о финансовых результатах в данном случае относится к акционерному обществу, а не к обществу с ограниченной ответственностью. Если вам этот раздел непонятен, почитайте, очень удивительно и интересно.

Подведём итоги

Основной принцип актива: чем ниже строка, тем быстрее отражённые в ней активы могут быть обращены в деньги, и это принцип ликвидности. Исходя из этого и считается этот коэффициент ликвидности.

Если в активе основные средства оказались самыми тяжеловесными, например, там 77% от валюты баланса, то можно предположить, что у компании большие накладные расходы и при падении объёмов реализации ей будет сложно сохранить финансовую устойчивость без привлечения заёмных средств.

Если мы говорим о верхе актива баланса, это называется внеоборотные активы, и вниз пошли строчки. Чем ближе книзу, тем больше ликвидность этого актива. А теперь мы говорим о том, что если в активе основные средства самые тяжеловесные, это то, что я говорила: удельный вес внеоборотных активов, если он очень большой, то есть вероятность, что у компании немалые накладные расходы, которые будут непомерные, если будет уменьшен объём реализации.

Плановое снижение показателей по строке «основные средства» ежегодно на 3-4% говорит о том, что руководство не вкладывает средства в модернизацию производства, вследствие чего может спрос на продукцию упасть, её будут вытеснять более прогрессивные аналоги конкурентов, и в результате выручка и прибыль могут снизиться. То есть, вкладываться в основные средства нужно для того, чтобы мы могли конкурировать или быть выше наших конкурентов.

Стабильные показатели по строке «запасы» могут подтвердить хорошую работу снабженцев, но при этом надо не забывать, что не всегда у нас должны лежать запасы на складе. Есть такое понятие «работа с колёс», и когда снабженец профессиональный, он понимает, что для того, чтобы рассчитать, сколько нужно заказать, нужно для этого сделать расчёт: сколько времени в пути идёт материал, какой объём вмещает неделимая масса этого груза.

Например, если идёт поставка по железной дороге, то пол-вагона никто не насыпет, насыпают полный вагон. И если, например, машина, то не насыпают пол-машины, вам повезут полную машину. И это тот остаток, который у нас остаётся на складе, он объясним. Но если снабженец, чтобы не париться, берёт объём производства и под него закупает продукцию сразу на 2-3 месяца — это плохой снабженец. Он должен минимизировать сверхнормативные остатки на складе. Остаток на складе должен соответствовать объёму производства на тот период, пока материал находится в пути.

Тогда у вас все эти отвлечения оборотных средств, то есть деньги, будут лежать на расчётном счёте, нежели они будут лежать в запасах. Потому что очень много товара и материала хранится не должным образом и быстро портится. Например, цемент для того, чтобы его сохранить, его просто не высыпешь под воздух, они должны находиться в специальных ёмкостях, чтобы там не было влаги. Нюансов очень много, и это надо всё понимать, если вы работаете в производстве.

Пустая строка «денежные средства и денежные эквиваленты» должна насторожить вас, потому что возможно, даже если вы выгодно вложили деньги и появилась строка финансовых вложений, то в скором времени можно ожидать проценты. Если у вас будет хороший доход, и тогда мы говорим о том, что пустота, отсутствие, дефицит денежных средств — мы анализируем, почему у нас вдруг на расчётном счёте деньги были, были, потом бац, и перестали. Или почему их всегда не хватает? Мы анализируем «капитал и резервы», мы анализируем внеоборотные активы и понимаем, куда деньги ушли.

В пассиве строки расположены особым образом: чем ниже строка, тем быстрее указанное обязательство нужно вернуть. В обратную сторону, если мы в активе говорим, что чем ниже строка, тем лучше, то в пассиве наоборот: чем ниже строка, тем хуже.

Из строки «нераспределённая прибыль» видна тенденция ежегодного роста, возможно, эффективность деятельности управленцев упала, а поэтому есть повод задуматься о причинах. Позитивно оценивается наличие и рост резервного капитала — собственный капитал компании укрепляется. Резервный капитал часто создаётся по уставу, процент от выручки туда резервируется.

Если сумма краткосрочных долгов весомая, то есть задолженность по заработной плате, есть задолженность по налогам, то есть повод для беспокойства, потому что это один из признаков неплатежеспособности и возможны материальные потери, санкции за несвоевременную выплату и судебные иски.

Вообще существует очень много способов для чтения баланса. Кто-то доверяет только цифрам, рассчитывает специальные коэффициенты: коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости, коэффициент рентабельности и так далее. Разница между текущими показателями и предыдущими — насколько этот показатель стал больше или меньше.

Не пытайтесь сразу схватить всё. Возьмите один-два показателя, проанализируйте их, и если они вам интересны, какое-то время понаблюдайте за ними. Потому что наблюдать можно не только за год, но и можно формировать бухгалтерские балансы для того, чтобы видеть вот эти движения: плохо или хорошо они работают. Если вы разобрались с двумя и они вам стали неинтересны, переходите к другим. Я уверяю, вы обязательно найдёте те показатели, без которых вы скажете: «Блин, я не представляю, как я раньше без этих показателей жил, как я вообще бизнес вёл интуитивно?»

Кому-то важнее исследовать, сопоставить, посмотреть, как активы соотносятся с обязательствами, вот как я вам рассказывала, и где находятся эти резервы или потери. А для этого нужно читать баланс тогда с привязкой к другим отчётам и пояснениям. Но сейчас мы с вами взяли только основные два отчёта: бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках, потому что мы большей частью всё-таки опираемся на компании, которые используют упрощённую систему, а не акционерные общества. Поэтому не будем про остальное обсуждать.

Каждый пользователь для себя выстраивает подходящую методику и делает выводы. Главное — видеть общую картину: имущество, финансовое положение компании, правильно ли используются денежные средства и куда они инвестируются или вкладываются. Я сторонница простых способов анализа. Чем проще этот способ, тем его быстрее применить можно на практике.

Но если моему клиенту нужен отчёт о финансовом состоянии, то для таких клиентов, для собственников бизнеса, я представляю экономический расчёт. Он на пятидесяти листах, и там рассчитываются все экономические показатели и эффективность работы компании, включая методы, по которым эту эффективность рассчитывают ведущие пять банков.

Полезные материалы от Татьяны Дубас:

• YouTube-канал с видеолекциями.
• Telegram-канал для бухгалтеров.
• Обучающий курс «Уверенный бухгалтер».