Важно
Закон № 44-ФЗ: опубликованы важные поправки 
В финансовом анализе часто определяют величину и темпы накопления собственного капитала. Эти показатели рассчитывают для оценки финансовой устойчивости и ликвидности компании. Один из обязательных — коэффициент промежуточной ликвидности.
Навигация
Что показывает коэффициент промежуточной ликвидности
Для всестороннего финансового анализа рассчитывают и оценивают показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Их получают по бухгалтерскому балансу и из других источников. Управленцы оценивают коэффициенты:
- автономии;
- обеспеченности собственными средствами;
- ликвидности — абсолютной, текущей и промежуточной.
Разберем коэффициент промежуточной ликвидности (Кпр.л.) — его еще называют промежуточный коэффициент покрытия или показатель быстрой/срочной ликвидности. Как и остальные показатели ликвидности, его рассчитывают делением отдельных элементов оборотных активов на суммарную краткосрочную задолженность. Кпр.л. показывает:
- какую часть краткосрочной задолженности по балансу бизнес сможет погасить собственными деньгами и краткосрочными финансовыми вложениями, то есть более мобильными оборотными активами;
- какая часть долгов погашается, если дополнительно привлечь дебиторскую задолженность;
- насколько оборотные активы превышают краткосрочные долги компании.
Платежеспособность, в том числе и коэффициент промежуточной ликвидности, определяют по показателям бухгалтерского баланса и текущего бухгалтерского учета (Приказ Минфина № 66н от 02.07.2010). Если у вашей компании есть просроченная задолженность поставщикам по поставленным товары или банкам за предоставленные займы и кредиты, это характеризует низкую платежеспособность или временную неплатежеспособность.
Формула расчета коэффициента промежуточной ликвидности по балансу
Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства, если возникли сложности с реализацией продукции. На практике он зависит от совокупности факторов:
- оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей;
- коэффициента финансового рычага (левереджа) — отношения заемного капитала к собственным деньгам компании;
- количества заключенных контрактов.
Обычно для расчета Ксл используют такую формулу.
То есть коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов к текущим пассивам.
Иногда формула Кпр.л. принимает такой вид, хотя ее экономический смысл такой же, как и у предыдущей.
Показатели формулы:
- ДС — денежные средства и денежные эквиваленты;
- КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
- ДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность;
- КО — краткосрочные обязательства.
В некоторых источниках встречается такая формула Кпр.л.:
Суть та же — выявляют отношение текущих активов к текущим пассивам. Рассчитанный коэффициент показывает, какую долю кредиторской задолженности организация погасит за счет реализации наиболее ликвидных активов.
Но чаще всего Кпр.л./Ксл/Кбл (напоминаем, это одно и то же) рассчитывают по балансу — на основе годовых или промежуточных показателей бухгалтерской отчетности. Вот как рассчитывают коэффициент промежуточной ликвидности — формула по балансу:
Нормативное значение коэффициента промежуточной ликвидности
Нормативное значение Кпр.л. варьируется от 0,7 до 1,5. Нормальным считают показатель не меньше 1,0-1,2: такое значение характеризует удовлетворительное финансовое положение предприятия.
Если Кпр.л. меньше 0,7, это означает, что у компании нет свободных денег, чтобы расплатиться с текущими долгами. К примеру, выплатить зарплату, перечислить деньги поставщикам, приобрести материальные запасы. Чтобы погасить образовавшуюся задолженность, бизнесу понадобятся новые займы и кредиты, а это опять понизит ликвидность.
Если Кпр.л. высокий, это говорит об устойчивом и благоприятном финансовом положении компании. Но если значение этого показателя стремится к 2, такая ситуация характеризует нерациональное использование средств. Да, у организации есть свободные деньги, чтобы быстро расплатиться со всеми долгами и не продавать для этого высоколиквидные активы. Но фактически свободные средства не используются, не вкладываются и не задействуются в обороте, что в дальнейшем сможет привести к неэффективности управления бизнесом.
А приближение Кпр.л. к 3 говорит о нерациональной структуре капитала компании и увеличении объема денег, не задействованных в финансово-хозяйственной деятельности. На практике чрезмерный рост Кпр.л. приводит к снижению рентабельности компании и уменьшению прибыли. А снижение прибыльных поступлений в долгосрочной перспективе уменьшает не только конкурентоспособность, но и инвестиционную привлекательность бизнеса.
Полезные статьи про экономические коэффициенты:
