Важно
Из перечня банков-гарантов по госзакупкам исключили «Юнистрим» 
ФНС взяла под контроль ЗПИФы! Что делать бизнесу и как адаптироваться?
ФНС начала системно проверять ЗПИФы на реальность деловой цели и настоящих выгодоприобретателей. Разбираем, что теперь смотрит налоговая и как подготовить структуру бизнеса.
Содержание
Здравствуйте, дорогие слушатели! Меня зовут Юлия Баранова, я партнёр юридической компании «Туров и Партнёры». И сегодня, как всегда, я нашла для вас свежую и животрепещущую новость. На этот раз под раздачу попали ЗПИФы.
Почему ФНС взялась за ЗПИФы именно сейчас
10 сентября ФНС провела отдельное заседание экспертного совета, посвящённое использованию закрытых паевых инвестиционных фондов. Сам факт такого заседания уже многое говорит о приоритетах контроля. Поэтому, если в вашей структуре есть ПИФы — особенно ЗПИФы, и в них переданы дорогостоящие активы, например коммерческая недвижимость, — об этом стоит задуматься уже сейчас.
Но не нужно делать поспешный вывод, что раз налоговая обратила внимание на ЗПИФы, всё это мероприятие надо сворачивать и закрывать. Речи об этом пока не идёт. Подобные заседания — это сигнал о том, что именно попадает под пристальный контроль в первую очередь. А значит, стоит проверить всю «внутрянку» своего ЗПИФа и заранее привести её в соответствие с ожиданиями налоговой инспекции.
За последние три года количество паевых инвестиционных фондов выросло практически на 70%, а закрытых — по данным налоговой, почти на 90%. Стоимость чистых активов росла в том числе за счёт недвижимости и имущественных прав. Собственники любят ЗПИФ как инструмент защиты и консолидации активов, управления ими, привлечения новых инвесторов, наследственного и корпоративного планирования. И, конечно, как способ законным путём сэкономить на налогах — за счёт так называемого эффекта отложенного налогообложения. Именно это в первую очередь и интересует налоговую инспекцию.
Как устроен ЗПИФ
Не все понимают, что такое ПИФ. Паевой инвестиционный фонд — это не отдельное юридическое лицо, а обособленный имущественный комплекс, переданный в доверительное управление управляющей компании. Право инвестора подтверждается инвестиционным паем, поэтому налоговая логика здесь отличается от обычного владения активами через ООО или другого привычного хозяйствующего субъекта: налоговые последствия возникают у участников по отдельным операциям, а не по модели налога на прибыль самого фонда как компании.
Что теперь проверяет ФНС
Федеральную налоговую службу интересует не сам факт существования ЗПИФа, а то, ведётся ли за ним реальная деятельность. Один из заместителей руководителя ФНС обозначил несколько направлений анализа: ведёт ли фонд реальную инвестиционную деятельность, какой характер имеют сделки и как часто они совершаются, кто фактически контролирует активы и кому в итоге достаётся экономическая выгода.
Простой пример. У группы компаний есть дорогостоящая коммерческая недвижимость. Её передают в ЗПИФ: актив включается в состав имущества фонда, который находится в общей долевой собственности владельцев паёв, а доверительное управление им осуществляет управляющая компания. Но если прежний собственник — фактический бенефициар — продолжает единолично решать, кому сдавать объект, по какой цене и когда его продавать, распределяя все денежные потоки, а управляющая компания лишь технически оформляет уже принятые решения, у налоговой закономерно возникнет вопрос о реальном функционировании такого ЗПИФа.
Второй момент — деловая цель. Если до создания ЗПИФа актив сдавался одной и той же операционной организации, и после включения в фонд он передаётся ей же, без изменения условий сделок и без дополнительных вложений и инвестиций, то единственная деловая цель — экономия на налогах. А, как известно ещё с 2006 года, налоговая экономия не может быть единственной деловой целью.
Третий момент — движение денег. ФНС отдельно говорит об экономической выгоде, поэтому важно понимать, где именно аккумулируется доход, как он реинвестируется и кому распределяется — то есть кто фактический выгодоприобретатель. Если с внедрением ЗПИФа по сути ничего не поменялось, для налоговой это сигнал для проверки.
Четвёртый момент — сделки внутри группы. Если в ЗПИФ передаются доли взаимозависимых компаний, недвижимость, права требования и другие активы, а затем фонд активно совершает операции с теми же лицами — само по себе это не нарушение и не запрещено. Но чем больше внутригрупповых операций без участия сторонних контрагентов, тем выше вероятность, что налоговая признает такую структуру противоречащей действующему законодательству.
Финальная оговорка и что делать бизнесу
Важно понимать: налоговая не говорит, что ЗПИФы делать нельзя. Закрытого перечня критериев, по которым ЗПИФ будут признавать рискованным, пока не сформировано. Сейчас как раз формируется рабочая группа вместе с Банком России, которая будет систематизировать подходы к такому перечню — чтобы можно было проверить ЗПИФ на предмет реальности и рискованности. Но уже сейчас весь тот перечень опасных моментов, о котором я рассказала, стоит внимательно изучить и проверить на себе.
Самое важное — действительно ли у вас функционирует инвестиционный фонд, есть ли в нём реальные инвестиции, или это эфемерная конструкция, созданная на бумаге с единственной целью — обезопасить активы. Если так, нужно откатиться назад: привести в порядок документооборот и сменить вектор деятельности, ведь основа любой оптимизации и защиты активов — это реальное извлечение прибыли, а не конструкция для отвода глаз.
Если вы не уверены, что правильно используете инструменты защиты активов и оптимизации налогообложения, — лучше обратиться к профессионалам и провести своего рода «игрушечную» выездную налоговую проверку в рамках своей организации или группы компаний. Там можно подробно проанализировать все за и против, возможные претензии налоговой инспекции и законным путём исправить всё, что требует исправления.
Не тратьте время зря — будьте бдительны, внимательны, работайте грамотно. Если не знаете, как, — обращайтесь к нам, с радостью поможем в этом вопросе. Всего вам доброго, успехов и процветания!
Видеообзоры о налогах и бизнесе в 2026 году — оптимизация налогов и защита активов:
