Разбираем новые виды страхования жизни: с объявляемой доходностью и с расчетной доходностью

Содержание

Коротко о главном: 5 пунктов

Два новых страхования жизни с 2026 года

С 1 июля этого года у россиян появились два новых инструмента для инвестиций и получения дохода. Федеральный закон от 10.06.2026 № 172-ФЗ внёс поправки в Закон РФ от 27.11.1992 № 4015–1 и расширил варианты страхования жизни. Теперь застраховать жизнь и получить доход допустимо двумя способами:

1. С объявляемой доходностью.
2. С расчетной доходностью.

Узнайте, как работает долевое страхование жизни

Проанализировав динамику изменений страхового законодательства, я могу сказать следующее. Это очередная попытка государства дать рынку прозрачные инструменты. В них помимо гарантированной страховой (выкупной) суммы чётко прописан порядок выплаты инвестиционного дохода. Законодатель в этот раз разделил «страхование жизни с доходностью» на два обособленных продукта. Они различаются правилами начисления прибыли, жёсткостью госконтроля и требованиями к капиталу.

Как и другие «страховые инвестиции», это относительно консервативный продукт. Мгновенного прироста капитала ждать не стоит. Но у новых продуктов присутствуют и преимущества, которые разберём дальше.

Советуем прочитать:

• все про договор страхования и его виды;
• как получить страховую выплату по договору страхования жизни.

Как работает страхование с объявляемой доходностью

Страхование жизни с объявляемым профитом закреплено в п.1 ст. 11.2 Закона № 4015–1. При наличии объявляемого дохода страховщик помимо страховой суммы выплачивает инвестиционный доход. Размер объявляемой прибыли при таком страховании жизни определяет сам страховщик.

Причём закон прямо запрещает привязывать объявляемый доход при таком страховании к какому-либо конкретному активу, группе активов или биржевым индексам. Страховщик самостоятельно управляет резервами и регулярно объявляет фиксированный процент доходности. К примеру, раз в год.

Поскольку страховщик не вправе поставить размер объявляемого дохода в зависимость от того, как поведут себя конкретные акции или облигации, это принципиальное отличие от расчётного продукта. Клиент получает доход, который страховщик объявил, и неважно, что происходило на бирже.

Страхование жизни с объявляемым доходом подходит для консервативных граждан, которым важна гарантированная защита капитала. Кроме того, страхование жизни при объявляемом доходе допустимо использовать для долгосрочного накопления к определённому событию: совершеннолетию ребёнка, свадьбе или покупке недвижимости. Прирост средств предсказуемый и безопасный.

К примеру, гражданин заключает договор страхования жизни на 10 лет с объявляемым доходом. Ежегодно страховщик объявляет ставку — допустим, 6%. Клиент получает гарантированную страховую сумму при таком страховании жизни плюс накопленный доход по объявленной ставке. Риски минимальны, доходность известна заранее.

Как работает страхование с расчетной доходностью

В отличие от первого типа, расчетный доход вычисляется по строгой математической формуле (п. 2 ст. 11.2 Закона РФ от 27.11.1992 № 4015–1). Она изначально прописывается в договоре. Прибыль жёстко привязана к выбранному базовому активу. Например, к индексу Мосбиржи или цене на золото. Динамика этих показателей не должна зависеть от деятельности самого страховщика. Ответственность за подтверждение доходности и её влияния на размер выплаты лежит на страховщике. Значения показателей не способны определяться действиями страховой компании.

Объявляемая доходность — это решение страховщика, которое он принимает в одностороннем порядке. Расчетная доходность является результатом работы математической формулы, которая заранее известна клиенту. Клиент видит, от чего зависит его доход, и способен прогнозировать результат. Этот инструмент создан для состоятельных и опытных инвесторов. Они осознают биржевые риски, хотят заработать на росте рынка, но ищут юридическую оболочку страхового полиса. Полис защищает капитал от раздела имущества или взыскания третьих лиц. В связи с чем законодатель ввёл в п. 3 ст. 11.2 Закона РФ от 27.11.1992 № 4015–1 ограничения:

• договор вправе заключить только физическое лицо, имеющее статус квалифицированного инвестора. Страховщик может признавать клиентов таковыми по их заявлениям в соответствии со статьёй 51.2 Закона о рынке ценных бумаг;
• страховая премия уплачивается единовременно в размере не менее 6 миллионов рублей.

Узнайте, что такое страховая премия и чем страховая сумма отличается от страховой стоимости

Если страховщик нарушил требования закона или неправомерно признал клиента квалифицированным инвестором, клиент вправе отказаться от договора. Страховщик обязан вернуть страховую премию в полном объёме и возместить все расходы на заключение договора. Но это правило не работает, если клиент сам предоставил недостоверную информацию для получения статуса.

Пример.

Квалифицированный инвестор вносит 6 млн рублей по договору страхования жизни с расчетной доходностью. Доходность привязана к индексу Мосбиржи. Если индекс вырос на 15%, клиент получает соответствующий доход при таком страховании жизни. Если упал — доходность будет ниже или нулевой. Риски полностью на инвесторе. Вместе с тем, сам полис остаётся страховым продуктом, а не биржевым инструментом, что даёт налоговые и правовые преимущества.

Другой пример.

Страхователь — владелец крупного портфеля ценных бумаг. Он хочет захеджировать риски и одновременно получить налоговые льготы. Он вносит 10 млн рублей по договору с расчетной доходностью, привязанной к индексу голубых фишек. Если рынок растёт — он зарабатывает. Если падает — страховая сумма остаётся гарантированной. Полис защищает его капитал от взысканий, что важно для предпринимателя. Вместе с тем, он остаётся квалифицированным инвестором и понимает все риски.