Что такое коэффициент промежуточной ликвидности

Что показывает коэффициент промежуточной ликвидности

Для всестороннего финансового анализа рассчитывают и оценивают показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Их получают по бухгалтерскому балансу и из других источников. Управленцы оценивают коэффициенты:

• автономии;
• обеспеченности собственными средствами;
• ликвидности — абсолютной, текущей и промежуточной.

Разберем коэффициент промежуточной ликвидности (Кпр.л.) — его еще называют промежуточный коэффициент покрытия или показатель быстрой/срочной ликвидности. Как и остальные показатели ликвидности, его рассчитывают делением отдельных элементов оборотных активов на суммарную краткосрочную задолженность. Кпр.л. показывает:

• какую часть краткосрочной задолженности по балансу бизнес сможет погасить собственными деньгами и краткосрочными финансовыми вложениями, то есть более мобильными оборотными активами;
• какая часть долгов погашается, если дополнительно привлечь дебиторскую задолженность;
• насколько оборотные активы превышают краткосрочные долги компании.

Платежеспособность, в том числе и коэффициент промежуточной ликвидности, определяют по показателям бухгалтерского баланса и текущего бухгалтерского учета (Приказ Минфина № 66н от 02.07.2010). Если у вашей компании есть просроченная задолженность поставщикам по поставленным товары или банкам за предоставленные займы и кредиты, это характеризует низкую платежеспособность или временную неплатежеспособность.

Формула расчета коэффициента промежуточной ликвидности по балансу

Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства, если возникли сложности с реализацией продукции. На практике он зависит от совокупности факторов:

• оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей;
• коэффициента финансового рычага (левереджа) — отношения заемного капитала к собственным деньгам компании;
• количества заключенных контрактов.

Обычно для расчета Ксл используют такую формулу.

То есть коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов к текущим пассивам.

Иногда формула Кпр.л. принимает такой вид, хотя ее экономический смысл такой же, как и у предыдущей.

Показатели формулы:

• ДС — денежные средства и денежные эквиваленты;
• КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
• ДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность;
• КО — краткосрочные обязательства.

В некоторых источниках встречается такая формула Кпр.л.:

Суть та же — выявляют отношение текущих активов к текущим пассивам. Рассчитанный коэффициент показывает, какую долю кредиторской задолженности организация погасит за счет реализации наиболее ликвидных активов.

Но чаще всего Кпр.л./Ксл/Кбл (напоминаем, это одно и то же) рассчитывают по балансу — на основе годовых или промежуточных показателей бухгалтерской отчетности. Вот как рассчитывают коэффициент промежуточной ликвидности — формула по балансу:

Нормативное значение коэффициента промежуточной ликвидности

Нормативное значение Кпр.л. варьируется от 0,7 до 1,5. Нормальным считают показатель не меньше 1,0-1,2: такое значение характеризует удовлетворительное финансовое положение предприятия.

Если Кпр.л. меньше 0,7, это означает, что у компании нет свободных денег, чтобы расплатиться с текущими долгами. К примеру, выплатить зарплату, перечислить деньги поставщикам, приобрести материальные запасы. Чтобы погасить образовавшуюся задолженность, бизнесу понадобятся новые займы и кредиты, а это опять понизит ликвидность.

Если Кпр.л. высокий, это говорит об устойчивом и благоприятном финансовом положении компании. Но если значение этого показателя стремится к 2, такая ситуация характеризует нерациональное использование средств. Да, у организации есть свободные деньги, чтобы быстро расплатиться со всеми долгами и не продавать для этого высоколиквидные активы. Но фактически свободные средства не используются, не вкладываются и не задействуются в обороте, что в дальнейшем сможет привести к неэффективности управления бизнесом.

А приближение Кпр.л. к 3 говорит о нерациональной структуре капитала компании и увеличении объема денег, не задействованных в финансово-хозяйственной деятельности. На практике чрезмерный рост Кпр.л. приводит к снижению рентабельности компании и уменьшению прибыли. А снижение прибыльных поступлений в долгосрочной перспективе уменьшает не только конкурентоспособность, но и инвестиционную привлекательность бизнеса.

Полезные статьи про экономические коэффициенты:

• коэффициент рентабельности продаж,
• коэффициент автономии,
• коэффициент финансовой устойчивости;
• коэффициент фондоотдачи.