Управление активами

Как осуществлять управление своим имуществом — собственными силами или это должен делать профессиональный управляющий активами, зависит от их состава и структуры. Так, если имущество включают в себя любые внеоборотные и оборотные, кроме финансовых вложений, предприятие самостоятельно может разработать систему управления и контроля за своим имуществом. Управление финансовыми активами требует наличия специально квалифицированных кадров и чаще всего для эффективного инвестирования привлекают специализированные компании.

Управляем своими силами

Любое предприятие с этой целью может:

• анализировать состав, изменение и соотношение структуры внеоборотных и оборотных средств в динамике путем применения различных методов финанализа предприятия;
• эффективно размещать временно свободные денежные средства компании;
• принимать решению об эффективности использования и обслуживания непрофильного имущества;
• проверять соответствие балансовой стоимости основных средств, НМА рыночным ценам;
• контролировать стоимость ЧА на уровне не ниже размера уставного капитала.

Применение финанализа предприятия заключается в расчете на основе данных отчетности различных коэффициентов, с помощью которых можно делать выводы об эффективности использования тех или иных активов предприятия. Самые основные коэффициенты для этой цели:

• коэффициент автономии, показывающий отношение собственного капитала ко всему имуществу предприятия, стоимость которого показывается в итоге раздела I баланса. Он показывает, какая часть имущества покрывается собственным капиталом, а какая за счет заемных средств. Данный показатель очень важен для инвесторов и банков, так как он свидетельствует о финансовой самостоятельности организации;
• коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам по пассиву. Он показывает, насколько организация способна погашать текущие задолженности за счет своего наиболее ликвидного имущества. Чем выше этот коэффициент, тем лучше платежеспособность компании;
• коэффициент постоянного актива — это соотношение ВНА к собственному капиталу. Он показывает, какая часть ВНА финансируется собственными средствами предприятия, а не привлеченными;
• другие.

Если у предприятия имеются непрофильные активы, то есть те, которые не используются непосредственно в производстве продукции или при оказании услуг, выполнении работ, то необходимо проанализировать экономическую целесообразность их содержания путем сопоставления доходов от их использования и расходов на их содержание и обслуживание.

Соответствие балансовой стоимости ОС и НМА рынку осуществляется путем поведения их переоценки. Осуществляется данная процедура в порядке, установленном ПБУ 6/01 и ПБУ 14/2007 с отнесением результатов дооценки в дебет соответствующего счета (04 или 01, 03) и кредит счета 83 «Добавочный капитал». Это один из способов, как увеличить актив баланса и чистые активы организации.

Контроль за размером ЧА компания должна проводить обязательно в соответствии со ст. 20 Закона об ООО № 14-ФЗ или ст. 35 Закона об АО № 208-ФЗ. Законами установлено, что стоимость ЧА не может быть ниже размера уставного капитала компании. Если же это происходит, необходимо понизить уставный капитал до размера ЧА, или организация подлежит ликвидации.

Кроме дооценки, увеличить размер ЧА можно путем взноса участником или участниками компании денежных средств или имущества.

Привлекаем профессионалов

Если активы, в том числе финансовые, у компании велики и квалификации собственных трудовых ресурсов недостаточно, целесообразно привлекать специальную компанию для управления такими активами. Это юрлицо, осуществляющее свою деятельность на основании специальной лицензии за вознаграждение и не имеющее права совмещать данный вид деятельности с иной деятельностью с ценными бумагами.

В числе предложений такого управляющего, кроме описанных выше процедур, могут быть:

• управление активами компании в составе паевых инвестиционных фондов;
• поиск новых объектов для инвестиций;
• выпуск и размещение и другие операции с ценными бумагами компании и т. д.

Также в целях управления имуществом в настоящее время известен такой тренд, как робо-консультирование (robo-advice). Первыми robo-advice предложили США, это фирма Betterment и Wealthfront. В настоящее время в качестве дистрибьюторов этой услуги работают европейские компании. В Германии ряд компаний самостоятельно предлагает данный вид услуги. Кроме того, крупные банки, такие как Commerzbank, развивают robo-advice самостоятельно. В будущем данная услуга будет в составе постоянных для провайдеров финансовых услуг. Этот продукт предназначен для цифрового управления имуществом организации или отдельного физлица. Клиент услуги robo-advice проходит исключительно автоматический процесс консультирования о своих инвестициях с помощью приложения или на веб-странице провайдера. Начинается все с ввода данных клиента. На основании этих данных проводится классификация его рисков и визуализируется модель инвестирования с возможными вариантами распределения активов и показателями соотношения риска и доходности. Если данная модель устраивает клиента, он покупает предложенный пакет. Способы размещения активов будут зависеть от каждого провайдера.