Как рассчитывается коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Ключевое назначение

Детальный и подробный анализ финансовой отчетности может раскрыть практически всю картину жизнедеятельности экономического субъекта. Однако времени для проведения скрупулезного анализа не всегда достаточно. Для получения достоверных, но оперативных данных используют специальные расчетные показатели — коэффициенты. Коэффициент отношения заемных и собственных средств — одна из таких контрольных точек.

Исчислив данный показатель, можно оценить, насколько устойчиво финансовое положение подконтрольной организации. Если же свои средства доминируют в соотношении, то можно уверенно сказать, что деятельность предприятия рентабельна. То есть компания в силах самостоятельно расплатиться по принятым обязательствам.

Если большая часть финансов, находящихся в распоряжении фирмы, — кредитные деньги, то следует насторожиться. Вполне вероятно, что предприятие терпит убытки, что собственных денег не хватает, чтобы расплатиться по счетам. Правда, преобладание кредитных финансов не всегда отрицательно. Ведь фирма может получить инвестиции и кредиты на расширение производства, открытие филиальной сети, освоение новых продуктов и прочее. Таким образом, при оценке ситуации нужно учитывать обстоятельства.

Значение соотношения собственного капитала (СК) и заемного капитала (ЗК) должно быть интересно деловым партнерам экономического субъекта (поставщикам, покупателям, посредникам), а также кредиторам и инвесторам. Пристальное внимание к показателю должно быть и у собственников предприятия, чтобы реально оценивать положение дел в компании, и при необходимости своевременно менять финансовую и управленческую политику.

Порядок расчета

Исчислить значение довольно просто. Для этого необходимо выяснить всего два показателя:

• сумма всех задолженностей по полученным кредитам, займам, ссудам и прочим долгам по заемным средствам, причем независимо от периодов и сроков их погашения и условий возврата (сумма краткосрочных и долгосрочных ЗК);
• денежное выражение всех видов финансов, которые считаются собственными средствами компании (СК).

Эти показатели включает формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

К = ЗК / СК.

Удобно рассчитать показатель на основании данных годовой бухгалтерской финансовой отчетности экономического субъекта. Для исчисления потребуется всего лишь бухгалтерский баланс за последний отчетный период. Формула доли заемного капитала по строкам баланса будет следующей:

К = (1410 + 1510) / 1300,

где:

• строка 1410 — долги по долгосрочным займам;
• строка 1510 — долги по краткосрочным займам;
• строка 1300 — значение СК.

Обратный расчет

Если показатели соотношения в формуле поменять местами, то мы получим коэффициент покрытия долгов. Соотношение собственного и заемного капитала показывает, какой объем долгов по кредитным обязательствам предприятие в силах покрыть самостоятельно.

Обратная формула будет следующей:

К = СК / ЗК (краткосрочные + долгосрочные).

Либо по строкам бухгалтерского баланса:

К = 1300 / (1410 + 1510).

Значения для оценки

Завершив исчисления, необходимо проанализировать полученные результаты. Приведем общие нормативы для коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

Если в результате расчетов показатель:

• больше 1, то это говорит о риске банкротства компании, ведь позаимствованные средства превышают свои капиталы, следовательно, у фирмы может не хватить денег, чтобы рассчитаться по долгам;
• от 0,7 до 1 коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что положение компании неустойчивое, фирма имеет признаки неплатежеспособного субъекта;
• от 0,56 до 0,7 — оптимальное значение, так как показывает, что предприятие эффективно использует как кредитные, так и свои финансовые активы, субъект устойчив и платежеспособен;
• ниже 0,5 — показатель высокой финансовой устойчивости, однако такое значение может быть расценено как неэффективное управление.