Что такое коэффициент текущей ликвидности, и как его рассчитать

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Ликвидность — это индикатор финансового здоровья и устойчивости компании. Когда говорят о ликвидной компании, имеют в виду ту, которая успешно справляется с текущими долгами и располагает ресурсами для дальнейшего роста. Существует несколько показателей ликвидности, но одним из самых важных является коэффициент текущей ликвидности. Он отражает реальную возможность организации продать свои активы в течение одного года и покрыть все краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности отражает соотношение оборотных активов компании с её краткосрочными обязательствами. К последним относятся кредиты и задолженности перед кредиторами, срок которых составляет менее года. Соответственно, расчёт ведётся на временной промежуток до 1 года. Часто его называют коэффициентом рабочего капитала или общей ликвидности.

Для его вычисления используются данные из бухгалтерской отчётности.

Значение и применение коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности применяется в различных ситуациях:

1. Анализ платежеспособности юридического лица: востребован руководителями, учредителями, инвесторами, а также ИФНС и арбитражными управляющими.
2. Принятие решения о покупке или начале сотрудничества: оценка ликвидности помогает провести финансовый анализ и понять уровень риска будущей сделки.
3. Оценка потенциального заемщика в банках: банки применяют коэффициент для оценки платежеспособности с целью принятия решения о выдаче кредита.
4. Управление ликвидностью в бизнесе: владельцы компании внимательно следят за тем, достаточно ли средств для своевременных выплат сотрудникам, поставщикам и кредиторам.

Анализ коэффициента за различные периоды времени позволяет наглядно увидеть, как менялось финансовое состояние компании, в частности:

• где у компании сформировались слабые или проблемные стороны, и, наоборот, выделяет сильные стороны;
• в динамике показывает уровень стабильности в разрезе отрасли деятельности;
• способен сигнализировать о наличии даже минимальных признаков банкротства, а также рисков.

Норма коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности обладает рекомендуемыми нормами и средними нормативами, которые варьируются в зависимости от отрасли, размера компании и других факторов. Обычно приемлемым результатом является значение в диапазоне 1,5–2.

Как оценивается результат:

• меньше либо равен 1: это опасная ситуация. Компания при любых развитиях событий не сможет покрыть имеющиеся обязательства собственными краткосрочными обязательствами, то есть всех денежных средств на счетах, вкладов, выручки от продажи сырья и товаров недостаточно. Является свидетельством финансового затруднения компании и даже банкротства;
• от 1 до 1,5: компания обладает возможностью погашать свои обязательства сроком до года. Денег для работы и дальнейшего развития не хватает;
• более 1,5: хороший показатель. Компания имеет достаточно денег для покрытия обязательств, после выплаты долгов у компании остается более 50 % суммы собственных активов. Свидетельствует о наличии достаточного количества средств для ведения бизнеса и предотвращения кассовых разрывов и просроченных долгов. Компания может рассчитывать на одобрение кредитов или иных залоговых средств, так как банки охотно сотрудничают при наличии значения более 1,5.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

На практике существуют три способа расчета коэффициента текущей ликвидности.

Общий метод

Редко применим, так как для него требуются полностью сформированные данные по оборотным активам и обязательствам.

Формула основывается на базовом определении как соотношение между оборотными активами компании и краткосрочными обязательствами.

Формула для расчета:

коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства.

Пример.

Компания обладает следующими данными:

• оборотные активы: 100 млн рублей;
• краткосрочные обязательства: 60 млн рублей.

Коэффициент текущей ликвидности = 100 / 60 ≈ 1,67.

Означает, что у компании хватит средств для покрытия краткосрочных обязательств, и после их погашения у неё останется около 67 % от суммы обязательств для дальнейшего функционирования и развития. На основании личного опыта рекомендую перед формированием заключения по данным узнать средние значения коэффициента для вашей отрасли и сравнить свои результаты с этими показателями, чтобы понять, насколько ваша компания конкурентоспособна.

Активы и пассивы

Второй способ оценки текущего финансового состояния основан на структурировании активов и пассивов.

Рассмотрим группировки на примере.

Активы:

• деньги на счетах и в кассе (А1): 30 млн рублей;
• краткосрочная дебиторская задолженность (А2): 40 млн рублей;
• материалы, дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года, НДС (А3): 80 млн рублей.

Пассивы:

• долги по кредитам и дивидендам (П1): 70 млн рублей;
• долги по зарплате, налогам, сборам, задолженности перед поставщиками и контрагентами (П2): 110 млн рублей.

Формула для расчета выглядит следующим образом:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Подставляем значения активов и пассивов в формулу:

∑Активы = 30 + 40 + 80 = 150 млн рублей.

∑Пассивы = 70 + 110 = 180 млн рублей.

Коэффициент текущей ликвидности:

150 / 180 = 0,83.

Означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится около 0,83 рубля оборотных активов. Показатель ниже оптимального уровня, что указывает на возможное снижение ликвидности компании и необходимость оптимизации денежных потоков.

Оборотные активы и краткосрочные обязательства

Один из наиболее распространенных способов расчета основан на данных из двух разделов баланса:

1. Оборотные активы (раздел II).
2. Краткосрочные обязательства (раздел V).

Подробнее:

• что такое оборотные активы компании;
• что относится к краткосрочным обязательствам.

Формула для расчета выглядит следующим образом:

итоговое значение раздела II / итоговое значение раздела V.

Если в балансе организации присутствуют «оценочные обязательства», то их сумма может быть вычтена из краткосрочной задолженности, так как коммерческие организации не обязаны их погашать. Напомню, что в состав оценочных обязательств входят расходы на восстановление земель и демонтаж основных средств.

Может пригодиться: как заполнить бухгалтерский баланс

Допустим, компания имеет следующие показатели в бухгалтерском балансе:

Раздел II. «Оборотные активы»:

• запасы: 100 000 руб.;
• долгосрочные активы к продаже: 50 000 руб.;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям: 30 000 руб.;
• дебиторская задолженность: 150 000 руб.;
• финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов): 70 000 руб.;
• денежные средства и денежные эквиваленты: 200 000 руб.;
• прочие оборотные активы: 40 000 руб.

Итого оборотные активы: 640 000 руб.

Раздел V. «Краткосрочные обязательства»:

• заемные средства: 300 000 руб.;
• кредиторская задолженность: 250 000 руб.;
• оценочные обязательства: 80 000 руб. (расходы на восстановление земель и демонтаж основных средств);
• прочие краткосрочные обязательства: 60 000 руб.

Итого краткосрочные обязательства: 690 000 руб. Минус оценочные обязательства, которые необязательны к погашению: 80 000 руб.

Скорректированные краткосрочные обязательства: 610 000 руб.

Теперь рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:

640 / 610 = 1,05.

Означает, что финансовое состояние организации находится на уровне, когда она не может погасить собственные обязательства в течение одного года. Картина неудовлетворительная.

Читайте также: как рассчитать коэффициент промежуточной ликвидности

Часто задаваемые вопросы по теме