Виды факторинга
Факторинг — это способ, который помогает компаниям быстро получить деньги за неоплаченные счета и улучшить денежный поток. Это особенно удобно для тех, кто работает с отсрочкой платежа. Но здесь происходит не просто продажа долга. Существуют разные виды факторинга, и каждый из них подходит для разных ситуаций. Давайте разберемся в основных типах, их плюсах и минусах, чтобы вы могли выбрать лучший вариант для своего бизнеса.
Содержание
Прямой и обратный факторинг
Первый вариант — это прямой факторинг. В этом случае поставщик уступает факторинговой фирме права требования по выставленным счетам и немедленно получает за это оплату. Факторинговая фирма, в свою очередь, принимает на себя ответственность за возможные неплатежи, занимается управлением дебиторской задолженностью, включая напоминания о сроках оплаты и мероприятия по взысканию долгов.
Плюсы и минусы прямого факторинга:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Поставщик получает финансирование практически мгновенно после поставки продукции или выполнения работ, что обеспечивает возможность быстрого вложения денег в развитие предприятия. | За услуги финансирования взимается плата, что негативно сказывается на прибыльности конкретной сделки. |
| Фактор берет на себя ответственность за возможные неплатежи со стороны покупателя. | Возникает зависимость от факторинговой компании, поскольку она обеспечивает приток денежных средств. |
| Часть задач по управлению дебиторской задолженностью перекладывается на факторинговую компанию. | Потенциально ухудшаются отношения с покупателем. |
| Благодаря увеличению скорости оборота средств поставщик сможет принимать больше заказов и расширять масштаб своей деятельности. К тому же своевременное получение средств позволяет поставщику поддерживать хорошую кредитную историю. |
Пример.
Предположим, компания «Альфа» отгрузила товары предприятию «Бета» на сумму 100 000 рублей с условием оплаты в течение двух месяцев. В связи с возникшей потребностью в оперативном получении денежных средств «Альфа» решает обратиться к факторинговой компании «Гамма». Последняя соглашается выкупить дебиторскую задолженность по данному контракту за 90 000 рублей. «Альфа» получает от «Гаммы» оговоренную сумму. Впоследствии «Гамма» уведомляет «Бету» и просит перечислять платежи напрямую в адрес «Гаммы». По истечении 60 дней «Бета» выполняет обязательства, перечислив «Гамме» 100 000 рублей. «Гамма» выплачивает «Альфе» оставшиеся 10 000 рублей, удержав комиссионные и процентные платежи (например, 2000 рублей). В результате общая выручка «Альфы» составляет 98 000 рублей, а прибыль «Гаммы» — 2000 рублей.
Альтернативный подход — обратный факторинг, представляющий собой противоположную схему. В данном случае инициатором выступает покупатель, стремящийся оптимизировать процесс расчетов с поставщиками. Покупатель заключает соглашение с фактором, который берет на себя финансирование поставщиков. В результате продавцы имеют возможность получить оплату быстрее, чем предусмотрено договором, путем обращения в фактор-компанию.
Плюсы и минусы обратного факторинга:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| В связи с меньшим риском невыплаты со стороны покупателя, процентные ставки по обратному факторингу, как правило, привлекательнее. | Поставщик становится зависимым от решения покупателя, который определяет, будет ли он включен в схему обратного факторинга. |
| Поставщик имеет возможность получить оплату быстрее, чем это предусмотрено стандартными условиями договора. | Для получения финансирования поставщику необходимо согласиться с условиями, выдвигаемыми факторинговой компанией. |
| Участие в программе обратного факторинга способствует укреплению партнерских связей с покупателем. | Комиссия, удерживаемая факторинговой компанией, приводит к снижению прибыли от сделки для поставщика. |
Пример.
Представим ситуацию, когда крупная торговая сеть «Омега» приобретает продукцию у значительного числа небольших поставщиков. «Омега» заключает договор с фактором «Дельта» о внедрении программы обратного факторинга. Поставщик «Сигма» отгружает товары для «Омеги» на сумму 50 000 рублей с условием отсрочки платежа на 90 дней. «Сигма» оформляет счет на оплату для «Омеги». Последняя подтверждает полученный счет и направляет его в «Дельту». Та перечисляет «Сигме» 49 000 рублей, удерживая комиссию в размере 2 %. По истечении 90 дней «Омега» переводит «Дельте» полную сумму в 50 000 рублей.
ВАЖНО!
В российском законодательстве нет упоминания термина «факторинг». Этот вид финансовых операций описан в главе 43 Гражданского кодекса РФ «Финансирование под уступку денежного требования».
Открытый и закрытый факторинг
Следующий вид — открытый факторинг. В этой схеме дебитор знает, что его долг передается фактору. Это значит, что он платит напрямую фактору, а не поставщику. Обычно эту схему используют, когда компании хочется сделать финансовые операции более прозрачными и укрепить доверие с фактором.
Плюсы и минусы открытого факторинга:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Использование открытой схемы позволяет сократить расходы на комиссионные выплаты. | Уведомление о факторинге воспринимается некоторыми клиентами как признак нестабильного финансового положения компании. |
| Открытость процесса способствует повышению уровня доверия между организацией и ее клиентами. | Процесс уведомления клиентов о заключении факторинговой сделки требует временных и материальных затрат. |
| Своевременные платежи, осуществляемые факторинговой компанией, могут улучшить кредитную историю клиентов. | Факторинговая компания тщательно анализирует кредитоспособность клиентов, что способно повлиять на сумму предоплаты и условия факторинга. |
| Информированность клиентов и прямые платежи фактору позволяют быстрее оценить риски и предоставить необходимое финансирование. |
Пример.
Мебельная компания «Альфа» предоставляет свои товары сети магазинов «Бета» с условием оплаты в течение двух месяцев после поставки. Для ускорения получения денежных средств и возможности реинвестирования в производство «Альфа» оформляет соглашение об открытом факторинге с факторинговой организацией «Гамма». «Альфа» информирует «Бету» о необходимости перечисления платежей по выставленным счетам напрямую компании «Гамма». «Альфа» передает счета-фактуры «Гамме» и получает, к примеру, 80 % от общей суммы задолженности сразу после отгрузки продукции. «Бета» производит оплату по счетам непосредственно на счет компании «Гамма» в соответствии с установленным периодом (60 дней). После поступления оплаты от «Беты», «Гамма» перечисляет «Альфе» оставшиеся 20 %, удержав комиссионные за предоставление услуг факторинга.
В отличие от открытого, закрытый факторинг осуществляется без уведомления должника. При этом должник продолжает перечислять средства поставщику, который передает их факторинговой компании.
Узнайте, в чем разница между открытым и закрытым факторингом
Плюсы и минусы закрытого факторинга:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Поддерживает хорошие отношения с покупателями, которые могут быть против факторинговых операций. | Финансирование обходится дороже, чем при открытом факторинге. |
| Сокращает время и усилия на оповещение покупателей. | Необходима более сложная система учета и контроля для своевременной передачи денег факторинговой компании. |
| Факторинговая компания может быть менее строгой к финансовой устойчивости клиентов, так как не зависит от их прямых оплат. | Отсутствие прямого взаимодействия с покупателями может осложнить фактору оценку рисков и контроль дебиторской задолженности. |
Пример.
Оптовая компания «Омега», специализирующаяся на поставках продовольственных товаров, предоставляет сети супермаркетов «Дельта» отсрочку платежа в 45 суток. Стремясь оптимизировать приток денежных средств, но избегая разглашения своих финансовых целей «Дельте», «Омега» оформляет договор с факторинговой фирмой «Сигма». «Дельта» не информируется о наличии факторингового соглашения между «Омегой» и «Сигмой». «Омега» передает счета-фактуры компании «Сигма» и получает, к примеру, 75 % от суммы задолженности непосредственно после отгрузки продукции. «Дельта» производит оплату счетов на счет «Омеги» в соответствии с установленным сроком (45 дней). «Омега» (незамедлительно после поступления оплаты от «Дельты») перечисляет полученные средства на счет компании «Сигма». «Сигма» выплачивает «Омеге» оставшиеся 25 % за вычетом комиссионных за оказание факторинговых услуг.
Факторинг с регрессом и без
Еще есть один вид — с правом регресса — означает, что в случае неплатежа покупателем факторинговая компания вправе потребовать от поставщика возмещения убытков.
Плюсы и минусы факторинга с регрессом:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| В связи с тем, что фактор не принимает на себя ответственность за возможные неплатежи, плата за факторинговое обслуживание с правом регресса, как правило, ниже, чем при факторинге без права регресса. | В ситуации, когда дебитор не производит оплату по счету, поставщик обязан вернуть денежные средства фактору, что может оказать негативное влияние на его финансовое состояние. |
| Факторинговые компании более склонны к сотрудничеству с организациями, выбирающими факторинг с правом регресса, так как степень их подверженности рискам снижается. |
|
| Критерии, предъявляемые к кредитоспособности дебиторов, менее жесткие, чем в случае факторинга без права регресса. |
Пример.
Организация «Альфа» осуществила поставку продукции фирме «Бета» на общую стоимость в 100 000 рублей, предоставив отсрочку по оплате на два месяца. Для привлечения денежных средств «Альфа» прибегает к услугам факторинговой фирмы «Гамма». «Гамма» одобряет факторинговую операцию с правом регресса, перечисляя «Альфе» 80 % от указанной в счете-фактуре суммы (то есть 80 000 рублей), удерживая при этом комиссионные. По истечении 60 дней компания «Бета» не производит оплату по счету. В данной ситуации «Гамма» вправе потребовать от «Альфы» возврата ранее выплаченных 80 000 рублей. Таким образом, «Альфа» вынуждена самостоятельно урегулировать вопрос с компанией «Бета» и добиваться погашения задолженности.
В отличие от этого, при факторинге без права регресса, факторинговая организация принимает на себя ответственность за возможные убытки, связанные с неоплатой.
Подробнее о различиях между факторингом с регрессом и без регресса
Плюсы и минусы факторинга без права регресса:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Поставщик освобождается от ответственности в случае банкротства клиента, что способствует устойчивости его финансов. | В связи с тем, что фактор принимает на себя риски, связанные с неплатежами, комиссионные за факторинг без права регресса, как правило, выше, чем за факторинг с правом регресса. |
| Передача риска неплатежа факторинговой компании может положительно сказаться на кредитной истории поставщика. | Факторинговые компании проводят углубленный анализ кредитной истории покупателей, прежде чем одобрить факторинг без права регресса. |
| Факторинг без права регресса становится удачным решением, если компания сотрудничает с покупателями, вероятность неплатежей которых высока. | Получить одобрение на факторинг без права регресса сложнее, чем на факторинг с правом регресса, особенно для предприятий с ограниченным опытом или работающих с проблемными покупателями. |
| Факторы могут устанавливать ограничения на максимальную сумму факторинга без права регресса, особенно для новых контрагентов. |
Пример.
Фирма «Омега» осуществила поставку продукции фирме «Сигма» на сумму 50 000 рублей, предоставив отсрочку оплаты на 90 суток. Для получения средств до наступления срока платежа «Омега» прибегает к услугам факторинговой организации «Дельта». Последняя принимает решение о проведении факторинга без права требования, перечисляя «Омеге» 70 % от общей стоимости счета (35 000 рублей), предварительно удержав комиссионные. По истечении 90 дней «Сигма» признается банкротом и не в состоянии произвести оплату по счету. В данной ситуации «Дельта» теряет возможность взыскать с «Омеги» ранее выплаченные 35 000 рублей. «Дельта» сталкивается с финансовыми потерями, обусловленными неплатежеспособностью «Сигмы».
Традиционный факторинг
При традиционном факторинге компания-поставщик передает неоплаченные счета-фактуры фактору, который, в свою очередь, выплачивает продавцу предварительный платеж. Этот аванс обычно покрывает от 70 до 90 % от общей суммы счетов за вычетом комиссии факторинговой компании. Оставшаяся часть суммы перечисляется поставщику после того, как дебитор произведет оплату по счету. Этот механизм особенно выгоден для предприятий малого и среднего бизнеса, которые испытывают трудности с получением банковских займов.
Плюсы и минусы традиционного факторинга:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Предоставляет предприятиям возможность оперативного получения финансовых ресурсов сразу после выставления счетов, что существенно улучшает их ликвидность и обеспечивает своевременное выполнение финансовых обязательств. | Наличие регресса, подразумевающего ответственность поставщика за неплатежи со стороны его клиентов. |
| Несмотря на то, что поставщик сохраняет кредитный риск, факторинговая организация оказывает содействие в его снижении посредством проведения анализа кредитоспособности и контроля за дебиторской задолженностью. | Извещение должников о переходе счетов к факторинговой компании может неблагоприятно сказаться на взаимоотношениях с определенными клиентами. |
| Делегирование управления дебиторской задолженностью факторинговой компании дает возможность поставщику сконцентрироваться на развитии своего дела и снизить операционные издержки. | Услуги факторинга могут оказаться довольно затратными, особенно для предприятий с высоким уровнем риска. |
| Улучшение ликвидности и снижение кредитного риска создают условия для инвестиций в развитие бизнеса и расширение масштабов деятельности. |
Пример.
Фирма «Альфа» специализируется на производстве и оптовой продаже мебельной продукции. «Альфа» заключает соглашение о традиционном факторинге с факторинговой фирмой «Бета». «Альфа» осуществляет отгрузку мебели оптовому клиенту на сумму 1 000 000 рублей с предоставлением отсрочки по оплате в 60 дней. «Альфа» передает выставленный счет-фактуру фактору, компании «Бета». Последняя переводит «Альфе» предварительный платеж, равный 80 % от суммы, указанной в счете, что составляет 800 000 рублей. «Бета» информирует оптового покупателя о необходимости перечисления средств по данному счету непосредственно факторинговой компании. По истечении 60 дней оптовый покупатель производит оплату по счету в пользу «Беты» в полном объеме — 1 000 000 рублей. «Бета» выплачивает «Альфе» оставшуюся часть средств в размере 200 000 рублей, за вычетом комиссионного вознаграждения фактора: к примеру, 20 000 рублей. Следовательно, «Альфа» получает 180 000 рублей.
Обеспечительный факторинг
В этой схеме фактор осуществляет покупку дебиторской задолженности у поставщика, рассматривая её как обеспечение предоставленного, к примеру, займа. Другими словами, клиент получает средства от фактора не в обмен на передачу прав требования, а в качестве кредита, погашение которого лежит на должнике (заказчике). В случае нехватки средств у должника, поставщик (клиент) компенсирует разницу финансовому агенту.
Плюсы и минусы обеспечительного факторинга:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Гарантирует устойчивый денежный поток в компанию. | Ограничивает возможности для компаний, у которых недостаточно ликвидного имущества. |
| Способствует ускоренному обороту капитала, высвобождая средства для инвестиций в развитие бизнеса. | Необходимость оценки и оформления залога увеличивает сроки и расходы. |
| Факторинговая компания принимает на себя ответственность за возможные неплатежи со стороны дебиторов. | В случае невыполнения обязательств перед фактором, компания может лишиться предоставленного обеспечения. |
| Фактор берет на себя процесс взыскания долгов, освобождая ресурсы компании-клиента. | Более высокие риски и затраты на оформление обеспечения. |
Пример.
Фирма «Альфа», специализирующаяся на производстве молочных изделий, реализует свою продукцию через крупные розничные сети, предоставляя отсрочку оплаты в 60 дней. В связи с продолжительным периодом ожидания платежей «Альфа» сталкивается с дефицитом ликвидности. Для решения этой проблемы компания заключает соглашение о факторинге с факторинговой организацией. Фактор осуществляет финансирование «Альфы» сразу же после отгрузки товара, принимая на себя все риски, связанные с возможной несвоевременной оплатой со стороны торговых сетей.
Факторинг по модели инкассо-цессии
Последний вид факторинга — по модели инкассо-цессии. Это способ финансирования, при котором поставщик переуступает право требования оплаты от покупателя факторинговой фирме. В дополнение к предоставлению средств факторинговая компания берет на себя задачу по взысканию задолженности.
Плюсы и минусы факторинга по модели инкассо-цессии:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Поставщик получает денежные средства по выставленным счетам практически моментально после поставки продукции или предоставления сервиса. | Не все покупатели воспринимают факторинг позитивно, и уведомление о переходе прав требования может оказать неблагоприятное воздействие на взаимоотношения. |
| Факторинг предоставляет возможность поставщику высвободить оборотные активы и направить их на развитие своей компании. | Факторинговые услуги небесплатны, и комиссионные выплаты фактору могут быть весьма значительными. |
| Фактор принимает на себя риск неоплаты со стороны покупателя (в соответствии с условиями соглашения). | Поставщик попадает в зависимость от факторинговой компании в вопросах получения финансирования и контроля над дебиторской задолженностью. |
| Факторинговая компания может взять на себя функции по управлению дебиторской задолженностью, давая возможность поставщику сконцентрироваться на ключевом бизнесе. |
|
| Поставщик всегда знает, кто является его кредитором, и может отслеживать статус оплаты счетов. |
Пример.
Фирма «Альфа» специализируется на изготовлении и реализации автокомпонентов. Обширная база клиентов компании практикует оплату счетов с отложенным сроком погашения, варьирующимся от двух до трех месяцев. Подобная ситуация приводит к нехватке свободных денежных средств, что негативно сказывается на перспективах роста предприятия. Для решения данной проблемы «Альфа» оформляет соглашение о факторинге с компанией «Бета», используя схему инкассо-цессии. «Бета» информирует всех должников «Альфы» о переуступке прав требования. Сразу после отгрузки продукции и предоставления соответствующей документации «Альфа» получает от «Беты» предварительный платеж, составляющий 80 % от общей суммы выставленных счетов. Клиенты производят оплату напрямую «Бета» в соответствии с условиями договора. После поступления средств «Бета» перечисляет «Альфе» оставшиеся 20 %, предварительно вычтя комиссионные и процентные начисления.
ВАЖНО!
Выбор правильного типа факторинга зависит от нескольких вещей: кредитоспособности ваших клиентов, ваших финансовых нужд и от того, как вы общаетесь с клиентами и покупателями.
Правовые документы