Коэффициент платежеспособности: что это и как его оценить
Хотите пригласить к сотрудничеству инвестора? Получить кредит в банке? Хорошее дело. Прежде чем готовить необходимый пакет документов, посчитайте коэффициент платежеспособности своей организации, ибо любой инвестор или кредитор начнет оценку финансовой состоятельности клиента именно с этого показателя. Почему? Рассказываем.
Что такое коэффициент платежеспособности
Вряд ли смысл понятия «платежеспособность» требуется дополнительно расшифровывать. Способность платить вовремя и в полном объеме по своим обязательствам — ценное качество. Поэтому коэффициенты платежеспособности предприятия так интересны его поставщикам, инвесторам, прочим кредиторам. Сама возможность предприятия расплачиваться в срок зависит не просто от наличия активов, а от степени их ликвидности.
Помните феноменальный финансовый принцип: чтобы купить что-то нужное, надо продать что-то ненужное? Так вот, ликвидные активы предприятия в идеале не только покрывают все его обязательства, но и соответствуют этим обязательствам по срокам.
Таким образом, коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности расскажут пользователям не только о заинтересованности предприятия в денежных средствах, но и о потенциальной возможности эти средства вовремя вернуть.
Для сведения: что такое ликвидность активов
Как рассчитать коэффициент
Основным источником для проведения финансового анализа была и остается бухгалтерская отчетность предприятия. Так, коэффициент платежеспособности рассчитывается по данным отчета формы 1 «Бухгалтерский баланс». Форма содержит пять разделов. Основываясь на их итогах, определяют значения текущей (Current ratio), быстрой (Quick ratio) и абсолютной (Cash ratio) ликвидности. Вот как их рассчитать:
| Показатель | Формула (по строкам бухгалтерского баланса) |
|---|---|
| Кт (текущая) | 1200 / 1500 |
| Кб (быстрая) | (1230 + 1240 + 1250) / 1500 |
| Каб (абсолютная) | (1240 + 1250) / 1500 |
Помимо поименованных, приведем формулу коэффициента общей платежеспособности по балансу, определяемого как отношение собственного капитала к сумме всех обязательств фирмы:
Коб = 1300 / (1520 + 1510 + 1550 + 1400)
Напомним наименования строк:
- 1200 — итог раздела II «Оборотные активы»;
- 1230 — дебиторская задолженность;
- 1240 — финансовые вложения;
- 1250 — денежные средства и их эквиваленты;
- 1400 — итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»;
- 1510 — заемные средства;
- 1520 — кредиторская задолженность;
- 1550 — прочие обязательства;
- 1500 — итог раздела V «Краткосрочные обязательства».
Наиболее часто употребляемым для оценки финансовой устойчивости предприятия является к-т текущей ликвидности (Кт). Помимо него, к показателям платежеспособности относят коэффициенты обеспеченности собственными средствами (Ксс) и обеспеченности обязательств активами (Коа).
Ксс = (1300 — 1220) / 1200.
Коа = (1600 — 1220) / (1520 + 1510 + 1550 + 1400),
где:
- 1220 — НДС по приобретенным ценностям;
- 1300 — итог раздела III «Капитал и резервы»;
- 1600 — итог актива баланса.
Надо знать: что такое актив в бухгалтерском балансе
Правила оценки с использованием коэффициента
Расчет финансовых показателей по балансовым цифрам предоставляет нам статические данные. Согласитесь, формула коэффициента платежеспособности за период по балансу — это обычная фотка. То, что мы на ней видим, уже осталось в прошлом.
Применяемая методика по умолчанию предполагает, что анализируемая фирма сразу после формирования бухгалтерской отчетности прекратила свое существование и ей осталось лишь распродать свое имущество и рассчитаться по долгам. Нет, никто не собирается так поступать, но именно эту возможность оценивает коэффициент платежеспособности за год, рассчитанный по балансу.
Чтобы добавить динамики, применяют так называемый «горизонтальный анализ» — сравнивают показатели отчетности за несколько периодов.
Помимо статики и динамики, плеснем в наш финансовый коктейль достоверности. Для этого существуют несложные правила:
- для оценки принимаем не балансовую, а рыночную стоимость имущества;
- изучаем состав дебиторки и убираем из расчетов задолженность, безнадежную ко взысканию.
Нормативные значения показателя
Итак, коэффициент платежеспособности за отчетный период характеризует степень независимости бизнеса от кредиторов, способность рассчитываться по обязательствам собственными средствами. Приведем принятые нормативные значения показателей ликвидности.
Если к-т быстрой ликвидности равен 0,7–1, то отлично. Значит, краткосрочные обязательства компания погасит практически мгновенно.
Нормативное значение к-та абсолютной ликвидности — 0,2. Оно способно меняться очень быстро. Сегодня дебиторка, а завтра — деньги на расчетном счете. Понаблюдать изменения показателя в динамике важно и полезно.
Приемлемое значение к-та текущей ликвидности, наиболее часто применяемого, в частности, банками при оценке надежности потенциального заемщика, лежит в диапазоне 1–2. Меньше 1 — с погашением обязательств возникнут проблемы. Больше 2 — неэффективно используются резервы.
И в заключение посмотрим, каково рекомендуемое значение коэффициента платежеспособности предприятия, при котором с фирмой станут с радостью сотрудничать инвесторы, кредиторы, партнеры.
Барабанная дробь!
0,5 –0,7 — вот цифры, которым доверяют специалисты. Меньше — плохо, больше — хорошо. Но прямолинейность не самая сильная черта финансового анализа. Конечно же, при оценке необходимо учитывать не только баланс, но и отраслевые особенности и конкретные рыночные условия, в которых работает предприятие.
Читайте также: как управлять активами предприятия